Zeitvariable Asset-Pricing-Modelle Fur Den Deutschen Aktienmarkt: Empirische Untersuchung Der Bedeutung Makrookonomischer Einflussfaktoren

By Heiko Opfer

Ein wesentlicher Schwerpunkt der modernen Kapitalmarktforschung liegt auf der Analyse von Rendite-Risiko-Zusammenh ngen am Aktienmarkt. Die makro konomischen Mehrfaktorenmodelle bieten dabei einen vielversprechenden Forschungsansatz. Zwar wird blicherweise von einer Zeitkonstanz der Koeffizienten in den Asset-Pricing-Modellen ausgegangen, doch gibt es aus konomischer Sicht einleuchtende Argumente f r eine zeitvariable Struktur der entsprechenden Koeffizienten.

In einer umfangreichen empirische Untersuchung analysiert Heiko Opfer den Einfluss makro konomischer Gr en auf die Renditeentwicklung am deutschen Aktienmarkt. Dabei verwendet er neben verschiedenen Modellstrukturen sowohl statische als auch dynamische Asset-Pricing-Modelle. Die empirischen Ergebnisse best tigen, dass makro konomische Faktoren f r die Renditeentwicklung relevant sind und diese auch gut beschreiben. Sowohl die Betakoeffizienten als auch die Risikopr mien weisen eine zeitvariable Struktur auf, die sich konomisch begr nden l sst.

Ausgezeichnet mit dem zweiten Preis des Paul Julius Reuter Innovation Award 2005 und dem Dissertationspreis der Justus-Liebig-Universit t Gie en 2005..

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3824482339
• ISBN13: 9783824482337
• Release Date: November 2004
• Publisher: Deutscher Universitatsverlag
• Length: 453 Pages
• Weight: 1.26 lbs.
• Dimensions: 1.0" x 5.8" x 8.3"