Passive Kapitalanlage. Ein Rendite-Risiko-Vergleich von Immobilien und Exchange Traded Funds: Rendite-Risiko-Vergleich von Immobilien und ETFs auf Basis der Portfoliotheorie

By Jan Billhardt

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich VWL - Immobilienwirtschaft, Note: 2,0, Steinbeis-Hochschule Berlin (Center for Real Estate Studies), Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit soll es sein, dem Privatanleger eine ausf hrliche bersicht ber die Assetklassen Exchange Traded Funds und Immobilien sowie ber die indirekte Kapitalanlage in diese Assetklassen zu bieten. Der Fokus liegt dabei auf der Analyse der m glichen Renditen und Risiken, die mit der Investition in diese Assetklassen verbunden sind. Dadurch soll auch ermittelt werden, welche der indirekten Kapitalanlagen - ETFs oder Immobilien - dem Privatanleger das bessere Rendite-Risiko-Verh ltnis bieten. Dies geschieht durch die Suche nach empirischen Daten zu den erzielten Renditen der Assetklassen in der Vergangenheit, um daraus ggf. einen Index zu bilden, der die Anlageklasse im weiteren Verlauf repr sentiert. Basierend auf den erzielten Renditen in der Vergangenheit wird die Volatilit t der Anlagen ermittelt und zur besseren Deutung der Performance wird mithilfe der Modernen Portfoliotheorie durch die Sharpe-Ratio eine Kennziffer ermittelt, die die Performance ausdr ckt. Zum Rendite-Risiko-Vergleich der beiden Anlageklassen werden die Anlageprodukte aus einer Assetklasse in Portfolios geb ndelt und unterschiedlich gewichtet. Um die optimale Performance festzustellen, wird wieder die Sharpe-Ratio genutzt. Daraufhin werden Diversifikationsm glichkeiten f r die Anlagen gepr ft und die Portfolios um die Assetklassen Anleihen und Rohstoffe erweitert. Zur Ermittlung der Diversifikationsm glichkeit werden die Korrelationskoeffizienten der unterschiedlichen Anlageprodukte errechnet und in einer Matrix pr sentiert. Mit dem Wissen der Korrelation werden dann unterschiedlich gewichtete Mixed-Asset-Portfolios zusammengestellt, die die unterschiedlichen Risikoaversionen der Privatanleger grob darstellen sollen. Auch bei diesen Mixed-Asset-Portfolios wird die Performance durch die Sharpe-Ratio ausgewie

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3346767132
• ISBN13: 9783346767134
• Release Date: November 2022
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 74 Pages
• Weight: 0.24 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"