Langfristige Renditeumkehrungen an der Tokioter Börse [German]

by Yasuhiro Yonezawa, P S M Gunaratne, Yasuo Hoshino

Unter Verwendung japanischer Daten bietet diese Studie einen direkten Test der von DeBondt und Thaler (1985) vorgeschlagenen Hypothese der berreaktion des Aktienmarktes. Eine der interessantesten Implikationen, die mit der Wahrnehmung einer berreaktion der Anleger auf einem Markt verbunden sind, ist das Potenzial, Arbitragegewinne zu erzielen, indem Wertpapiere vor der anschlie enden Korrektur gehandelt werden. Die wichtigste akademische Implikation von Untersuchungen sind die tieferen Einblicke, die sie in den Prozess der Renditegenerierung von Wertpapieren liefern k nnen. Da in dieser Studie untersucht wird, wie die Aktienrenditen anormal von den erwarteten Gleichgewichtsrenditen abweichen und inwieweit sie mit den vergangenen Renditen ber relativ lange Zeitr ume zusammenh ngen, wird indirekt die Vorhersagbarkeit von Aktienrenditen anhand von Ex-post-Renditen getestet. Daher kann diese Studie unter die allgemeine Kategorie der Studien ber effiziente M rkte subsumiert werden. Andererseits haben viele Forscher, die sich mit der berreaktion an den Aktienm rkten befassen, nach einer empirischen Regelm igkeit gesucht, die sich nicht mit den bestehenden Preisbildungsmodellen f r Verm genswerte erkl ren l sst. Daher k nnen Studien dieser Art auch in die Forschung ber anomale Evidenz eingeordnet werden. Au erdem hat diese Studie einen Bezug zu Gleichgewichtspreis-Modellen.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 6206896226
• ISBN13: 9786206896227
• Release Date: November 2023
• Publisher: Verlag Unser Wissen
• Length: 104 Pages
• Weight: 0.36 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 6.0" x 9.0"