Asset-Backed Securities Und Kreditderivate ALS Instrumente Eines Effizienten Asset-Backed Securities Und Kreditderivate ALS Instrumente Eines Effizienten Kreditportefeuillemanagements

By Marc Wolf

Inhaltsangabe: Einleitung: Das (Kredit-) Ausfallrisiko und die Frage nach seiner Absicherung haben seit der ersten H lfte der neunziger Jahre eine st ndig wachsende Aufmerksamkeit erfahren. So mussten Banken aufgrund einer stetigen Zunahme von Unternehmensinsolvenzen, die in fast allen Industriel ndern historische H chstwerte erreichten, rekordhohe Wertberichtigungen im Kreditgesch ft durchf hren. Daneben haben die Asien- und Russland-Krise sowie deren Ausweitung auf die anderen „Emerging Markets" der gesamten Bankbranche die Bedeutung eines wirksamen Risikomanagements erneut bewusst gemacht. Den Banken wurde verdeutlicht, dass nur solche Risiken sinnvoll gemanagt werden k nnen, die zuvor korrekt gemessen und vom Management f r akzeptabel befunden wurden. W hrend zum Management von (Markt-) Preisrisiken - zu den wichtigsten z hlen das Zins nderungsrisiko, das Aktienkursrisiko und das Wechselkursrisiko - mit entsprechenden Derivaten, wie z.B. Forwards, Futures oder Optionen, bereits seit einiger Zeit Absicherungsinstrumente vorhanden sind, haben Banken bis vor kurzem ber keine ad quaten Instrumente zur Steuerung von Ausfallrisiken verf gt. Deshalb sind in den letzten Jahren in Theorie und Praxis intensive Versuche unternommen worden, das mittlerweile betr chtliche Wissen beim Management von Marktpreisrisiken auf das Risikomanagement im Kreditgesch ft zu bertragen. So hat das Aufkommen von M rkten f r verbriefte Kreditforderungen, d.h. Asset-Backed Securities (ABS), und f r Kreditderivate neue Instrumente zum Management von Kreditausfallrisiken hervorgebracht. Zudem sind in den letzten Jahren neue Ans tze zur Kreditrisikomessung entwickelt worden, die sich nicht mehr nur auf die isolierte Bewertung einzelner Kreditpositionen beschr nken, sondern die Messung des Kreditausfallrisikos auf Portefeuilleebene mit einschlie en. Dadurch wird eine korrekte Quantifizierung von Ausfallrisiken erm glicht, was zugleich die Voraussetzung f r ein effizientes Portefeuillemanageme

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3838626710
• ISBN13: 9783838626710
• Release Date: September 2000
• Publisher: Diplom.de
• Length: 104 Pages
• Weight: 0.32 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"